Mærket lukker butikker i begyndelsen af 2021, da det fokuserer på andre komponenter i cykeldivisionen
Halfords vil lukke Cycle Republic og Boardman Performance Center i et forsøg på at forbedre overskuddet i sin cykeldivision. Meddelt i en erklæring fra selskabet mandag morgen, sagde Halfords, at det ville drive flere ressourcer ind i Tredz og cykelsektionen i Halfords for at øge mærkets rentabilitet inden for cykelsport.
'Den foreslåede lukning af Cycle Republic afspejler den udfordrende økonomi ved en butiksbaseret dedikeret præstationscykling. At forlade en aktieintensiv forretning med lavt afkast giver os mulighed for at forbedre vores kapitalafkast, samtidig med at vi frigør investeringer og ressourcer til at fortsætte med at drive vores servicefokuserede strategi med vægt på at accelerere væksten i vores bilvirksomheder, lød erklæringen.
'Den foreslåede lukning forventes at være margin alt bidragende til indtjeningen i FY21 og vil også løbende forbedre cashflow og nettogæld, primært gennem lavere arbejdskapitalkrav.'.
Halfords gennemgik sin strategi i november 2019 og kom til den konklusion, at Tredz, den overvejende onlinebutik, som det købte i 2016, var bedre positioneret til at drage fordel af onlinemarkedet end Cycle Republic.
I marts 2019 havde Cycle Republic tab på £4,3 millioner. I skrivende stund mandag den 16. marts var Halfords aktie faldet 18 % siden børslukningen fredag.
The Boardman Performance Center i Evesham åbnede i 2018 som en konceptbutik og en højtydende vindtunnel, der kostede over £2 millioner.
En konsultation er begyndt for at diskutere de 226 medarbejdere, hvis job vil være i fare med lukning af Cycle Republic. Mærket planlægger at flytte nogle af disse medarbejdere ind i sine Halfords- og Tredz-virksomheder, selvom der sandsynligvis vil forekomme en række afskedigelser.
CEO Graham Stapelton bekræftede, at de første butikslukninger ville finde sted i begyndelsen af 2021 med henblik på at sælge fra detailsiderne.
'Bestyrelsen er nået til den vanskelige, men nødvendige, beslutning om at foreslå lukningen af Cycle Republic, vores detailbutik-fokuserede præstationscykelmærke. Dette forslag er ikke en afspejling af det hårde arbejde fra vores Cycle Republic-kolleger, som jeg gerne vil takke for deres engagement og passion i at betjene vores kunder. Vi bevæger os nu ind i en Klassifikation: Begrænset konsultationsperiode med berørte kolleger med henblik på at afbøde så mange afskedigelser som muligt, sagde Stapelton.
'Vi foreslår fremadrettet at fokusere vores investering og ressourcer i Halfords og Tredz, hvorigennem vi vil levere markedsledende specialistforslag til både mainstream- og entusiastcyklister via en forretningsmodel, der forbedrer vores overordnede økonomi.'
